2023年上半年通用设备行业需求没有到达预期，伴随经济逐渐复苏，我们大家都认为通用设备行业景气度有望回升。推荐两条主线）政策支持、国家安全等背景下的自主可控；2）AI+细致划分领域的制造业升级。推荐关注通用设备四大重点领域，聚焦自主可控、国产替代。
2023年下半年制造业有望迎来复苏，需求提升：3月份制造业企业营业收入利润率约3.8%，环比2月回升约0.3个百分点，4月PPI降幅低于PPIRM（工业生产者进价指数），企业纯收入空间初显。去库存周期或接近尾声，下半年随着需求修复，制造业有望进入补库存阶段，拉动制造业投资上行。
1）核心零部件：聚焦AI的下一个浪潮“具身智能”，人形机器人商业化提速有望使需求提升，推荐双环传动、绿的谐波，看好汇川技术、鸣志科技、禾川科技、国茂股份等。
2）刀具：产能优势凸显，集中度持续提升，推荐欧科亿、华锐精密，看好中钨高新、沃尔德等；
3）机器人：工业机器人国产替代持续，推荐埃斯顿（运动控制自主可控），看好拓斯达、凯尔达、机器人、埃夫特、新时达等；
4）机床：国产替代+政策扶持，推荐海天精工，看好科德数控（五轴机床）、纽威数控、国盛智科、华中数控（数控系统）、创世纪等；
5）叉车（详见工程机械）：海外出口超预期，内需逐步改善，重点推荐杭叉集团、安徽合力。
6）工业气体（详见工业气体）：受益制造业复苏、电子特气自主可控，推荐杭氧股份、侨源股份、凯美特气、华特气体。
风险提示：通用设备行业需求低于预期，国际环境变化带来供应链风险，行业空间测算偏差风险23年通用设备中期策略：通用设备：持续看好国产替代、制造业复苏
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投资要点：本周核心关注美国 11 月 CPI 符合预期。 美国 11 月 CPI 同比增长 3.1%，与市场预期相同，前值为 3.2%；美国 11 月核心 CPI 同比增长 4.0%，与市场预期相同，前值为 4.0%；美国 11 月 CPI 环比增长 0.1%，与市场预期相同，前值为 0%。下周重要
投资要点：通信行业指数近两周涨跌幅： 申万通信板块近2周（12/04-12/17）累计下跌1.53%，跑赢沪深300指数2.53个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第8位；申万通信板块12月上涨0.99个百分点，跑赢沪深300指数5.41个百分点；申万通信板块今年累计上涨26.77%，跑赢沪深3
单月销售没有到达预期，12月销售或将延续低迷态势国家统计局发布2023年1-11月商品房投资和销售数据。1-11月，全国商品房销售面积10.05亿平，同比下降8.0%（1-10月-7.8%），其中商品房销售面积同比下降7.3%；1-11月商品房销售额10.53万亿元，同比下降5.2%（1-10月-4.
市场仍处于震荡筑底阶段，板块轮动现象较为显著。三季报披露结束后，市场进入业绩空窗期，题材股成为新的热点，投资的人能寻求短线交易机会。操作上，潜伏为主；策略上，超跌反弹为主。短期看，国家队资金入场增持ETF基金，有望带动低估蓝筹及中字头概念展开反弹。
以 Gemini 为代表的原生多模态大模型有望打开视频分析行业天花板，推动智慧安防和智慧物联产品和解决方案升级，智慧安防和智慧物联行业有望从中受益。
《非银行支付机构监督管理条例》正式公布，自2024年5月1日起施行。这是非银行支付机构（以下简称支付机构）监管领域的首部行政法规，也是中央金融工作会议之后出台的首部金融领域的行政法规。
上海钢联(300226)事件概述：12 月 16 日下午， 上海钢联正式对外发布了大宗商品行业首个垂类大语言模型： “钢联宗师”大语言模型和首个行业大模型的应用： “小钢”数字智能助手。大宗商品首个垂类大模型发布， “小钢”赋能降本增效2023 年 12 月 14 日-17 日，“2024 大变局·新动
丽珠集团(000513)投资要点投资逻辑： 1）主营业务稳健放量，合伙人计划+股票期权激励+股份回购+多年股东分红展现公司信心。 2）微球及生物制剂步入管线收获期，预期司美格鲁肽、 阿立哌唑、 IL-17A/F、 戈舍瑞林缓释剂、艾拉戈利钠片等产品均在未来 3-4 年上市，驱动业绩新增量。 3）估值
2379亿元，增发国债第一批资金预算下达；呵护年末资金面，央行重启14天期逆回购；沪市公司质押风险化解成效显著；四部门共同发声，加快内外贸一体化发展。
